尊龍凱時(shí)中國官方網(wǎng)站5日，證監(jiān)會(huì)、中國人民銀行、金融監(jiān)管總局等六部委發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步做好資本市場財(cái)務(wù)造假綜合懲防工作的意見》（以下簡稱《意見》），重點(diǎn)做好堅(jiān)決打擊和遏制重點(diǎn)領(lǐng)域財(cái)務(wù)造假、優(yōu)化證券監(jiān)管執(zhí)法體制機(jī)制、加大全方位立體化追責(zé)力度、加強(qiáng)部際協(xié)調(diào)和央地協(xié)同等工作。

　　其中，針對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域財(cái)務(wù)造假，《意見》提出了嚴(yán)肅懲治欺詐發(fā)行股票債券行為、嚴(yán)厲打擊系統(tǒng)性造假和配合造假、加強(qiáng)對(duì)濫用會(huì)計(jì)政策實(shí)施造假的監(jiān)管、強(qiáng)化對(duì)特定領(lǐng)域財(cái)務(wù)造假的打擊等四大具體舉措。

　　“這應(yīng)該是第一份上升到國務(wù)院辦公廳高度，針對(duì)細(xì)分領(lǐng)域財(cái)務(wù)造假綜合懲防的專欄性文件?！庇匈Y本市場專家認(rèn)為，財(cái)務(wù)造假花樣翻新，案件查處難度大，監(jiān)管層面必須堅(jiān)持綜合施策，強(qiáng)化標(biāo)本兼治，持續(xù)保持著高壓的態(tài)勢(shì)。

　　堅(jiān)決打擊和遏制重點(diǎn)領(lǐng)域財(cái)務(wù)造假的四項(xiàng)具體舉措中，嚴(yán)肅懲治欺詐發(fā)行股票債券行為排在首位。

　　具體而言，持續(xù)優(yōu)化完善股票債券發(fā)行上市審核注冊(cè)機(jī)制，把好資本市場“入口關(guān)”加大股票發(fā)行環(huán)節(jié)現(xiàn)場檢查和督導(dǎo)力度，聚焦業(yè)績異常增長等情形，嚴(yán)防“帶病闖關(guān)”。重點(diǎn)關(guān)注已違約及風(fēng)險(xiǎn)類債券發(fā)行人，嚴(yán)厲打擊欺詐發(fā)行、虛假信息披露、挪用募集資金和逃廢債等違法違規(guī)行為。

　　央廣資本眼了解到，為把好發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)口，證監(jiān)會(huì)加大股票發(fā)行環(huán)節(jié)現(xiàn)場檢查和督導(dǎo)，修訂完善現(xiàn)場檢查及配套制度，強(qiáng)化檢查發(fā)現(xiàn)問題懲戒力度。

　　2024年3月15日，證監(jiān)會(huì)修訂并發(fā)布《首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場檢查規(guī)定》，修訂后的制度進(jìn)一步規(guī)范首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場檢查程序與方式，強(qiáng)化檢查發(fā)現(xiàn)問題懲戒力度。

　　4月30日尊龍凱時(shí)中國官方網(wǎng)站，證監(jiān)會(huì)進(jìn)一步修訂并發(fā)布《中國證監(jiān)會(huì)隨機(jī)抽查事項(xiàng)清單》，將首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場檢查隨機(jī)抽取比例從5%大幅提高到20%。此外，滬深交易所也同步修訂首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場督導(dǎo)業(yè)務(wù)規(guī)則，優(yōu)化督導(dǎo)類型、適用情形及檢查范圍。

　　“上述措施充分壓實(shí)發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)申報(bào)責(zé)任，加大資本市場入口關(guān)把關(guān)力度，有利于督促引導(dǎo)各方強(qiáng)化申報(bào)質(zhì)量，從源頭上提高上市公司質(zhì)量?！鼻笆鰧＜胰缡屈c(diǎn)評(píng)。

　　公開數(shù)據(jù)顯示，今年以來，證監(jiān)會(huì)、滬深證券交易所依規(guī)對(duì)涉及23家在審項(xiàng)目的發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)及相關(guān)人員采取行政監(jiān)管措施、紀(jì)律處分及自律監(jiān)管措施合計(jì)90余次?，F(xiàn)場檢查和督導(dǎo)中，發(fā)現(xiàn)涉嫌重大違法違規(guī)線索的，堅(jiān)決移送稽查部門處理。

　　如上海思爾芯技術(shù)股份有限公司欺詐發(fā)行案，是現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)的典型案例之一。證監(jiān)會(huì)對(duì)公司及相關(guān)責(zé)任人合計(jì)處以1650萬元罰款的行政處罰；上交所對(duì)公司予以5年內(nèi)不接受其提交的發(fā)行上市申請(qǐng)文件的紀(jì)律處分，對(duì)相關(guān)責(zé)任人予以公開認(rèn)定3年內(nèi)不適合擔(dān)任發(fā)行人董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的紀(jì)律處分，對(duì)公司實(shí)控人予以1年內(nèi)不接受其控制的其他發(fā)行人提交的發(fā)行上市申請(qǐng)文件的紀(jì)律處分。

　　“現(xiàn)場檢查及督導(dǎo)作為書面審核的補(bǔ)充驗(yàn)證，能充分核驗(yàn)財(cái)務(wù)真實(shí)性，形成充分發(fā)現(xiàn)、有效查實(shí)、嚴(yán)肅處置的監(jiān)管鏈條，有力震懾財(cái)務(wù)造假?！鼻笆鰧＜冶硎尽?/p>

　　四項(xiàng)舉措中，“嚴(yán)厲打擊系統(tǒng)性造假和配合造假”是一項(xiàng)大動(dòng)作，證監(jiān)會(huì)對(duì)此作出了一系列安排。

　　具體來看，密切跟進(jìn)系統(tǒng)性、團(tuán)伙型財(cái)務(wù)造假特征及演變趨勢(shì)，依法從嚴(yán)打擊通過偽造變?cè)鞈{證、利用關(guān)聯(lián)方虛構(gòu)交易或第三方配合等方式實(shí)施系統(tǒng)性造假的行為。全面懲處財(cái)務(wù)造假的策劃者、組織者、實(shí)施者、配合者以及專業(yè)化配合造假的職業(yè)犯罪團(tuán)伙，堅(jiān)決破除造假“生態(tài)圈”。

　　央廣資本眼了解到，監(jiān)管層在從嚴(yán)懲處財(cái)務(wù)造假行為同時(shí)，圍繞造假鏈條一查到底，同步查實(shí)上市公司財(cái)務(wù)造假和審計(jì)機(jī)構(gòu)“出售”審計(jì)意見、配合造假等嚴(yán)重違法行為，嚴(yán)歷懲戒履職盡責(zé)不到位的中介機(jī)構(gòu)，依法對(duì)機(jī)構(gòu)和人員進(jìn)行“雙罰”。

　　比如，對(duì)金通靈財(cái)務(wù)造假案審計(jì)機(jī)構(gòu)大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所在公司2017年至2022年年報(bào)審計(jì)中未勤勉盡責(zé)行為處以沒一罰五，罰沒款金額達(dá)4.402.08萬元，并對(duì)其暫停從事證券業(yè)務(wù)6個(gè)月，對(duì)三名責(zé)任人員分別處以150萬元、80萬元、40萬元罰款，對(duì)兩名責(zé)任人員分別采取市場禁入5年、3年。

　　“不難看出，監(jiān)管層嚴(yán)厲懲戒履職盡責(zé)不到位的中介機(jī)構(gòu)，依法對(duì)機(jī)構(gòu)和人員進(jìn)行‘雙罰’，這其實(shí)也是在倒逼中介機(jī)構(gòu)歸位盡責(zé)，督促中介機(jī)構(gòu)切實(shí)履行‘看門人’職責(zé)?！笔袌鋈耸糠治?。

　　央廣資本眼了解到，證監(jiān)會(huì)在依法嚴(yán)厲打擊財(cái)務(wù)造假行為的同時(shí)，堅(jiān)持實(shí)事求是，不枉不縱，做到嚴(yán)格規(guī)范公正文明執(zhí)法尊龍凱時(shí)中國官方網(wǎng)站，加強(qiáng)對(duì)“首惡”“關(guān)鍵少數(shù)”懲戒力度。

　　比如，如奇信股份案中有關(guān)公司實(shí)際控制人葉某授意、指揮公司從事欺詐發(fā)行和信息披露違法行為，證監(jiān)會(huì)對(duì)葉某處以1400萬元罰款并采取終身證券市場禁入措施。澤達(dá)易盛案中時(shí)任董事長、實(shí)際控制人林某組織決策、指使實(shí)施相關(guān)違法行為，證監(jiān)會(huì)對(duì)林某處3800萬元罰款。

　　“這就是視情形區(qū)分上市公司、實(shí)際控制人、董監(jiān)高等主體責(zé)任，分類處理尊龍凱時(shí)中國官方網(wǎng)站，對(duì)以身試法的造假者重拳出擊‘痛擊筋骨’，打到讓其‘不敢再犯’?！笔袌鋈耸咳缡钦J(rèn)為。

　　“強(qiáng)化財(cái)會(huì)監(jiān)督，加大對(duì)濫用會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)實(shí)施財(cái)務(wù)造假的打擊力度”，也在四項(xiàng)舉措中得到強(qiáng)化。

　　監(jiān)管層將密切關(guān)注會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)執(zhí)行情況，加大對(duì)操縱資產(chǎn)減值計(jì)提調(diào)節(jié)利潤、以財(cái)務(wù)“洗澡”掩蓋前期造假行為的打擊力度。

　　6月22日，證監(jiān)會(huì)稽查局副局長陳竹華在“2024中國上市公司論壇”上發(fā)表演講時(shí)提及，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)規(guī)范是基礎(chǔ)，上市公司要有賬本，做賬要遵循會(huì)計(jì)規(guī)則。目前市場上仍然有不少公司或出于早日上市、業(yè)績對(duì)賭、規(guī)避退市等各種各樣的目的，實(shí)行財(cái)務(wù)造假而受到處罰。

　　“從處罰的情況來看，有的是濫用會(huì)計(jì)政策，該計(jì)提的不計(jì)提、少計(jì)提來調(diào)節(jié)利潤；有的營造一些根本沒有的收入項(xiàng)來虛增收入；甚至有的通過造一個(gè)根本就沒有從事的業(yè)務(wù)，或者市場上根本就沒有的業(yè)務(wù)造假?！标愔袢A表示，“一旦發(fā)現(xiàn)我們就不會(huì)手軟，也沒法手軟，只能嚴(yán)懲?！?/p>

　　對(duì)此，專業(yè)人士指出，證監(jiān)會(huì)在財(cái)務(wù)造假相關(guān)案件量罰時(shí)，需要綜合考慮造假金額、持續(xù)時(shí)間、行為后果、配合調(diào)查情況等多種因素。

　　“造假金額其實(shí)是諸多量罰考量因素中的一個(gè)方面，不應(yīng)該簡單地把造假金額絕對(duì)值與行政處罰金額掛鉤?！痹撊耸勘硎?。

　　除了要規(guī)范賬目，陳竹華還認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)完善公司治理，建立健全內(nèi)部管理機(jī)制和監(jiān)督體系，提高公司運(yùn)作的透明度和規(guī)范性；應(yīng)當(dāng)注重財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)規(guī)范，控股股東、實(shí)控人、董監(jiān)高要落實(shí)好各項(xiàng)監(jiān)管要求，禁止操縱和內(nèi)幕交易，自覺維護(hù)市場秩序，促進(jìn)市場穩(wěn)定發(fā)展。

　　具體而言，依法懲治證券發(fā)行人、上市公司通過“空轉(zhuǎn)”、“走單”等虛假貿(mào)易方式實(shí)施的財(cái)務(wù)造假。

　　從嚴(yán)懲處基于完成并購重組業(yè)績承諾、便于大股東攫取巨額分紅、滿足股權(quán)激勵(lì)行權(quán)條件規(guī)避退市等目的實(shí)施的財(cái)務(wù)造假。

　　壓實(shí)私募股權(quán)創(chuàng)投基金管理人勤勉盡責(zé)責(zé)任，加強(qiáng)對(duì)基金所投項(xiàng)目財(cái)務(wù)真實(shí)性的盡職調(diào)查和投后管理，防范造假行為發(fā)生。

　　比如，柏堡龍通過虛構(gòu)與某公司及其關(guān)聯(lián)方之間的服裝設(shè)計(jì)、組織生產(chǎn)業(yè)務(wù)，虛增營業(yè)收入和利潤總額，被證監(jiān)會(huì)依法嚴(yán)懲并移送公安機(jī)關(guān)。

　　奇信股份連續(xù)多年通過簽訂虛假或放大金額的工程合同、對(duì)內(nèi)部承包項(xiàng)目少計(jì)成本、體外支付少計(jì)費(fèi)用等方式虛增收入、虛增成本、少計(jì)成本、少計(jì)費(fèi)用、虛增利潤，被罰沒超1億元;紅相股份通過虛構(gòu)銷售業(yè)務(wù)、虛構(gòu)原材料采購、虛增固定資產(chǎn)等方式虛增營業(yè)收入和利潤總額等，被依法嚴(yán)懲。

　　近年來，中國證監(jiān)會(huì)堅(jiān)持“零容忍”打擊不動(dòng)搖，切實(shí)讓行政執(zhí)法“長牙帶刺”、有棱有角。

　　而今年以來，證監(jiān)會(huì)進(jìn)一步加大財(cái)務(wù)造假行為打擊力度，共對(duì)財(cái)務(wù)造假、欺詐發(fā)行等作出處罰60余件，罰沒款金額46.33億元，2023年同期罰沒款金額3.22余億元，同比增長1315.39%，案均罰沒款22820余萬元，2023年同期罰沒款1151余萬元，同比增長1881.55%。對(duì)財(cái)務(wù)造假的懲處力度遠(yuǎn)高于舊《證券法》下最高“60萬元”的罰款金額。（央廣資本眼）

　　“這應(yīng)該是第一份上升到國務(wù)院辦公廳高度，針對(duì)細(xì)分領(lǐng)域財(cái)務(wù)造假綜合懲防的專欄性文件。”有資本市場專家認(rèn)為，財(cái)務(wù)造假花樣翻新，案件查處難度大，監(jiān)管層面必須堅(jiān)持綜合施策，強(qiáng)化標(biāo)本兼治，持續(xù)保持著高壓的態(tài)勢(shì)。